Курс рубля упал: чем хороша и плоха девальвация

Содержание
  1. Так почему курс рубля зависит от цены на нефть?
  2. Что за бюджетное правило? Как оно работает?
  3. А о какой именно нефти вы говорите? Её ведь несколько видов.
  4. Почему рубль падает даже тогда, когда нефть растёт?
  5. А что в других странах, которые тоже экспортируют много нефти? Их валюта так же сильно зависит от котировок, как и рубль?
  6. Кажется, весной 2020 года была отрицательная цена на нефть. Это как?
  7. От чего ещё зависит курс рубля?
  8. Что сейчас происходит на рынке?
  9. Что будет с нефтью и рублём через три, шесть, двенадцать месяцев?
  10. Мне пора покупать доллары или уже поздно?
  11. Крупнейшие падения курса рубля
  12. Введение свободного курса в 1992 году — падение в 223 раза
  13. «Черный вторник» 1994 года — падение на 38,5%
  14. Дефолт 1998 года — несколько дневных падений до 29,6%
  15. Конституционная реформа 1993 года — 25,39%
  16. Падение в августе 1992 года — 21,9%
  17. Падение в октябре 1992 года — 21,6%
  18. Кризис на валютном рынке 2014-2015 годов — падение на бирже на 48%
  19. Таблица обесценивания рубля по годам в России
  20. Рубль укрепится в первом полугодии
  21. Мировые центробанки и «омикрон» могут помешать укреплению рубля
  22. ЦБ поддержит рубль
  23. Как на рубль будет влиять нефть
  24. Госинвестиции из ФНБ поддержат рубль
  25. Девальвация и инфляция
  26. Механизм регулирование курса
  27. Суть девальвации
  28. Какой она бывает
  29. Отличие девальвации от инфляции
  30. Что означает девальвация для страны
  31. Плюсы девальвации
  32. Минусы девальвации
  33. Чем грозит падение рубля для граждан и банковской системы
  34. Ждать ли девальвации
  35. Обеспечение рубля: что известно о прогнозах
  36. Как сохранить деньги при девальвации
  37. Как подготовиться и защититься россиянам
  38. Как сохранить деньги на вкладах в банке
  39. Куда лучше вложить деньги (реальные советы)
  40. Что будет с кредитами и ипотекой
  41. Как заработать в этот период
  42. Будет или не будет
  43. Когда закончится обесценивание рубля
  44. Курс доллара падает: почему сегодня ослабевает американская валюта
  45. Текущий курс доллара
  46. Почему доллар падает сегодня
  47. Прогноз курса на 2021-2022

Так почему курс рубля зависит от цены на нефть?

Потому что для России экспорт нефти — принципиально важный источник дохода. В 2019 году в российский бюджет поступило 39% всех доходов от продажи нефти и газа, а в 2015 году — 43%. В 2020 году из-за блокировки и падения спроса на нефть эта доля упала до 28%. Но если посчитать не только деньги, полученные за углеводороды, но и объем других доходов, связанных с этим сектором — например, налоги и страховые взносы от нефтегазовых компаний, — вы получите более половины бюджета.

Чем дешевле нефть, тем меньше долларов получит за нее российский бюджет. По этой причине за один доллар придется платить больше рублей. Кроме того, когда нефть дешевеет, начинает действовать психологический фактор: инвесторы продают акции российских компаний и обменивают рубли на доллары и евро, предполагая, что падение цены на нефть неизбежно приведет к падению рубля. В результате валюта в России становится дефицитной и превращается в дефицитный товар. Курсы доллара и евро по отношению к рублю растут. Именно это произошло во время кризиса 2014 года.

Чтобы рубль не реагировал так резко на колебания цен на нефть, в 2013 году впервые было введено бюджетное правило: перечислять все доходы бюджета от продажи нефти по более высокой цене в Резервный фонд по цене 90 долларов за баррель. В 2018 году вступило в силу новое правило: был снижен ценовой порог и начали поступать деньги в Фонд национального благосостояния (ФНБ).

Что за бюджетное правило? Как оно работает?

Доходы от продажи нефти на сумму более 40 долларов конвертируются в иностранную валюту и переводятся в ФНБ. Если цена на нефть опускается ниже 40 долларов, эта валюта продается для покрытия дефицита бюджета и смягчения воздействия на российскую экономику.

Ежегодно ценовой порог, выше которого деньги поступают в ФНБ, увеличивается на 2%. Этот порог называется предельной ценой. В 2020 году он составлял 42,4 доллара за баррель. В 2021 году — 43,3 доллара.

После вступления в силу налогового правила курс рубля не перестал зависеть от цен на нефть, но колебания утихли. Например, в марте 2020 года Brent упал на 56%, а курс рубля — всего на 21%.

А о какой именно нефти вы говорите? Её ведь несколько видов.

Есть около трехсот градусов масла. Семь из них производятся в России: Урал, Сибирский Свет, ВСТО, Сокол, Витязь, АРКО и Сахалин Бленд. Они отличаются друг от друга качеством и популярностью на международных биржах.

Самые известные российские сорта — Уральский и Сибирский Светлый. Но при обсуждении курса рубля аналитики обычно опираются на цену европейской нефти марки Brent. В мире он популярнее российских сортов. Сибирские легкие цены близки к ценам на нефть марки Brent, а нефть марки Urals обычно продается немного дешевле, чем нефть марки Brent. Это связано с тем, что Urals тяжелее: из него можно производить меньше бензина, чем из более легкого Brent.

Почему рубль падает даже тогда, когда нефть растёт?

«В 2014 году, чтобы контролировать инфляцию, Центральный банк Российской Федерации сделал рубль свободно плавающей валютой. Подобные решения уже приняты во всех более-менее развитых странах. По законам экономики иначе добиться низкой и стабильной инфляции невозможно.

С тех пор рубль является наиболее ликвидным активом на российском рынке, поэтому он берет на себя основные риски, будь то падение цен на нефть, санкции или другие факторы.

Однако сейчас вся выручка от продажи нефти по цене $ 43,3 и более поступает в ФНБ, то есть Минфин просто забирает эту валюту с рынка. А когда цены падают, он ее продает. То есть, если нефть уже стоит более 43,3 доллара за баррель, ее дальнейший рост практически не влияет на курс рубля », — говорит Тимур Нигматуллин, инвестиционный менеджер« Открытие Брокер.

А что в других странах, которые тоже экспортируют много нефти? Их валюта так же сильно зависит от котировок, как и рубль?

В противном случае. На это влияет уровень экономического развития страны и роль нефти в структуре ее экспорта. По данным британской компании IG, занимающейся анализом рынка, в 2020 году большая часть нефти была добыта в США: 19,5 миллиона баррелей в сутки. На втором месте Саудовская Аравия с 11,8 миллионами баррелей. Третья Россия с 11,5 миллионами баррелей. В пятерку лидеров также входят Канада и Китай.

При этом большая часть нефти, добываемой в США, идет на внутренний рынок. Канада и Китай также относительно мало экспортируют — в результате доходы от нефти почти не влияют на их бюджеты, а национальная валюта зависит от колебаний цен на нефть гораздо меньше, чем рубль.

В странах, которые живут за счет экспорта нефти, ситуация иная. Например, валюта Саудовской Аравии, риал, привязана к доллару в течение тридцати лет. В данном случае это не плавающая ставка. Он остается стабильным независимо от колебаний цен на нефть, но если цена падает, инфляция возрастает. Аналогичными принципами руководствуются и другие страны Персидского залива. Напомним, Россия отказалась от него в 2014 году, сделав курс рубля свободно плавающим.

В Венесуэле, которая вместе с Саудовской Аравией входит в ОПЕК, в 2014 году начался экономический кризис из-за падения цен. Страна не покинула его до сих пор. В результате местная валюта обесценилась настолько, что пришлось выпустить новые банкноты достоинством в 1 миллион боливаров, или около полдоллара.

Кажется, весной 2020 года была отрицательная цена на нефть. Это как?

21 апреля 2020 года действительно случилось любопытство: на бирже был закрыт фьючерсный контракт на американскую нефть WTI по ​​цене минус 38 долларов за баррель. Ничего подобного раньше не было.

Это было из-за спешки. Поставка нефти по данному контракту должна была состояться в мае 2020 года. 21 апреля — последний день ее перепродажи. И если бы трейдер не избавился от контракта, то через несколько недель ему пришлось бы принимать вагоны с нефтью и отказаться от них он не смог бы.

Скорее всего, трейдер потратит на получение и хранение нефти намного больше, чем он заплатил за контракт. Поэтому он решил потерять 35 долларов и избавиться от этих обязательств. Отрицательная цена контракта означает, что продавец доплатил покупателю. В результате конечный покупатель получил и деньги, и нефть.

Тимур Нигматуллин (Брокер «Открытие») сравнил аварию с пробкой: «Представьте, что вы торопитесь, а на дороге уже несколько часов. Выйдите из машины, выбросьте ее на обочину дороги и идите пешком. Пешком выгоднее, чем на машине. Нечто подобное привело к тому, что нефтяной контракт оказался отрицательным».

От чего ещё зависит курс рубля?

Цена на нефть — важный, но не единственный фактор, влияющий на обменный курс. Среди других причин его колебаний ЦБ назначает:

  • снижение и рост инфляции и процентных ставок в России и за рубежом,
  • ускорение или замедление экономического роста,
  • периоды нестабильности в России и в мире,
  • изменения в денежно-кредитной политике,
  • ожидания операторов рынка.

Александра Суслина, руководитель отдела фискальной политики Экономической экспертной группы, в комментарии для Skillbox Media разделила все силы, влияющие на обменный курс, на факторы спроса и предложения. Например, изменение базовой ставки приведет к сокращению предложения рубля, а напряженность во внешней политике снизит спрос.

Некоторые факторы можно назвать «сроками». Например, рубль традиционно укрепляется в марте, поскольку в этом месяце компания платит налог на прибыль с рубля. И наоборот: когда крупные российские компании расплачиваются по внешнему долгу в иностранной валюте, рубль обесценивается.

Что сейчас происходит на рынке?

Многие эксперты видят в ослаблении рубля относительно высокие цены на нефть из-за внешних факторов: «Ситуация последних двух недель, на наш взгляд, является исключительно отражением геополитики», — сказал Станислав Мурашов, аналитик Banca. Raiffeisen от 6 апреля 2021 года. С ним согласен Тимур Нигматуллин («Открытие Брокер»): «По нашим расчетам,« справедливый »макроэкономически нейтральный курс доллара составляет 67,5 рубля. Текущий курс сильно отклоняется от этого значения, в основном из-за к геополитике и внутренней политике. Участники рынка видят дополнительные риски и включают их в стоимость активов, поэтому рубль слаб».

Геополитическая ситуация, о которой говорят экономисты, выглядит так: 18 марта вступили в силу новые санкции США против России. Инвесторы опасаются, что реакция на активность России у границы с Украиной заставит их запретить покупку российского государственного долга.

«Если рубль падает, несмотря на то, что нефть растет, значит, этот фактор« прерывается »другими факторами. Вот что мы сейчас наблюдаем: фактор санкций, понижающий рубль, оказывается сильнее фактора удорожания нефти », — заключил директор Института стратегического анализа ФБК Грант Игорь Николаев. Торнтон в разговоре с Skillbox Media.

Что будет с нефтью и рублём через три, шесть, двенадцать месяцев?

Отвечая на этот вопрос, эксперты не согласны. Александра Суслина (Экономическая экспертная группа) отметила, что курс рубля к доллару сейчас слабо зависит от нефти, и если экономические факторы можно предсказать, то политические — нет.

Тимур Нигматуллин («Открытие Брокер») сравнивает текущий курс с отклоненным маятником, который рано или поздно вернется в норму: «Рубль еще может укрепиться. Если «справедливый» обменный курс не изменится, например, из-за резкого ускорения инфляции, то рубль не теряет покупательной способности и имеет тенденцию к укреплению».

Игорь Николаев из ФБК Грант Торнтон сделал более пессимистический прогноз по российской валюте: «Рубль, к сожалению, нельзя назвать твердой валютой. Постподобная экономика — это экономика отказа от безудержного потребления углеводородов. Поэтому я считаю, что цена на нефть не вырастет. Скорее уменьшится. Это значит, что рубль упадет. Вероятны отскоки, но это тенденция».

Светлана Костикова, управляющий активами и преподаватель курса Skillbox Financial Literacy, также прогнозирует ослабление рубля: «В конце 2020 года эксперты прогнозировали укрепление рубля до 65-67 рублей за доллар и 78-80 рублей за евро к концу 2021 года в надежде на вакцинацию и снижение воздействия пандемии на реальный сектор. Но уже сейчас мы видим, как дешевеет сам доллар по отношению к другим валютам и как ослабляется рубль на фоне геополитических потрясений. Так что в ближайшие месяцы мы можем увидеть отметки 80-81 рубль за доллар и 92-94 рубля за евро. В среднем по году ориентируюсь на цифру 76 рублей за доллар и 90 рублей за евро».

Мне пора покупать доллары или уже поздно?

Все эксперты, с которыми мы беседовали, пришли к единому мнению: сейчас не время покупать доллары.

«Если вы заранее не запаслись долларами, а купили их на подъеме в надежде сохранить накопление, то, наоборот, велика вероятность потерять деньги. Запасаться валютой сейчас уже поздно. », — предупреждает Александра Суслина (Группа экономических экспертов). Такого же мнения придерживается Игорь Николаев из ФБК Грант Торнтон.

Преподаватель Skillbox Светлана Костикова отмечает, что копить в иностранной валюте нужно постоянно, а не в часы пик: «Спешить и покупать доллары сейчас, опасаясь, что курс будет просто выше, нет смысла. Это оправдано только в том случае, если завтра вы летите в США и срочно нуждаетесь в валюте. Но если вы конвертировали 5-10% своего дохода в доллары в течение примерно десяти лет, теперь вы могли бы вывести валюту из своих сбережений, не оглядываясь на обменный курс, рад, что средняя стоимость ваших долларов составляет около 60 рублей».

Крупнейшие падения курса рубля

Введение свободного курса в 1992 году — падение в 223 раза

1 июля 1992 г. Банк России (Центральный банк Российской Федерации) ввел свободный курс обмена рубля. Сразу после этого официальный курс доллара, искусственно заниженный с советских времен и составлявший тогда 56 копеек, был резко повышен до курса — 125 рублей.

«Черный вторник» 1994 года — падение на 38,5%

11 октября 1994 г по Московскому межбанковскому курсу курс рубля к доллару упал на 38,5% с 2833 руб до 3926 руб. Уже через сутки после вмешательства ЦБ РФ курс национальной валюты практически отыграл все падение — до 2994 рубля. «Черный вторник» привел к резкому росту инфляции: в октябре она выросла с 8% до 15% и нанесла серьезный урон ходу реформ. Для выяснения причин падения обменного курса была создана специальная государственная комиссия, которая установила, что причины резкого падения носили в основном спекулятивный характер и произошли из-за действий крупных коммерческих банков. Из-за резкого падения обменного курса 12 октября президент России Борис Ельцин уволил действующего президента Бориса Ельцина. Министр финансов Российской Федерации Сергей Дубинин, 18 октября — Президент Центрального банка Российской Федерации Виктор Геращенко.

Дефолт 1998 года — несколько дневных падений до 29,6%

17 августа 1998 г. Россия объявила технический дефолт по основным видам государственного долга. При этом правительство отказалось от сохранения фиксированного курса рубля к доллару и объявило о переходе на плавающий курс в рамках нового «валютного коридора», границы которого были значительно расширены.

Экономическому кризису и падению курса российской валюты способствовали искусственное завышение курса рубля для снижения инфляции и кризис в странах Юго-Восточной Азии. Кроме того, резко упали мировые цены на энергоносители, составлявшие значительную часть российского экспорта. С 18 августа по 9 сентября доллар вырос по отношению к рублю в 3,2 раза: с 6,50 до 20,83 рубля с последующим краткосрочным укреплением до 8,67 рубля.

23 августа президент России Борис Ельцин подписал указ об отставке премьер-министра России Сергея Кириенко, 11 сентября глава Центробанка Сергей Дубинин покинул свой пост. До конца года было зафиксировано еще несколько резких скачков курса доллара: 17 сентября (на 29,55%, с 9,61 до 12,45 рубля), 18 сентября (на 17,27%, на 14,6 рубля), 17 октября. (на 14,38%, с 13,56 до 15,51 руб).

Конституционная реформа 1993 года — 25,39%

23 сентября 1993 г официальный курс рубля упал на 25,39% по отношению к доллару с 1036 до 1299 рублей. Спрос на валюту был огромным. Эксперты объясняли ситуацию в основном политической нестабильностью: 21 сентября президент России Борис Ельцин подписал указ о постепенной конституционной реформе в Российской Федерации, согласно которой Съезд народных депутатов и Верховный Совет должны прекратить свою деятельность.

Падение в августе 1992 года — 21,9%

27 августа 1992 г официальный курс рубля к доллару упал на 21,95%, с 168,1 до 205 рублей за доллар. И к слову о. Президент Банка России Виктор Геращенко объяснил случившееся превышением спроса над предложением валюты. Также были отмечены высокие инфляционные ожидания коммерческих банков и населения, рост закупочных цен на основные сельскохозяйственные продукты, рост бюджетных расходов и рост корпоративных долговых обязательств.

Падение в октябре 1992 года — 21,6%

1 октября 1992 г произошло очередное повышение курса доллара, который увеличился на 21,6%, с 254 до 309 рублей. Эксперты рынка отметили, что всплеск спроса на доллар связан с инфляционными процессами в российской экономике.

Кризис на валютном рынке 2014-2015 годов — падение на бирже на 48%

В 2014 году беспорядки и последующий переворот на Украине, а затем санкции, введенные в отношении России Соединенными Штатами и другими странами, оказали серьезное давление на рубль. С осени основную роль в обесценивании рубля стало играть удешевление нефти: со 107 долларов за баррель нефти марки Brent в августе 2014 года до 60 долларов в декабре. Критическая ситуация на рынке сложилась 15 декабря 2014 года. На фоне падения цен на нефть основным фактором, способствовавшим девальвации рубля, стал стремительный спрос на валюту.

Решение ЦБ РФ о повышении справочной ставки (до 17% годовых) не вступило в силу немедленно. 16 декабря курсы валют на бирже резко выросли: доллар достиг 80 рублей (рост на 48%), евро — 100 рублей (38%). При этом официальный курс 17 декабря был повышен до 61,15 рубля (рост на 10,86%), а евро — до 76,15 рубля (11,08%). Второй серьезный спад за этот период был зафиксирован 12 января 2015 года, в первый день после окончания новогодних праздников. В связи с продолжающимся снижением цен на нефть на мировом рынке ЦБ установил 13 января курс доллара на уровне 62,73 рубля (11,53%), евро — 74,35 рубля (8,74%).

Таблица обесценивания рубля по годам в России

В таблице показаны все события, связанные с девальвацией рубля, начиная с первого.

Год Событие
1998 г Финансовый кризис, открытая девальвация рубля и моратории на банковские платежи
2008 г Девальвация рубля для улучшения платежного и торгового баланса, а также для стимулирования притока капитала. Курс национальной валюты упал на 28% по отношению к бивалютной корзине (по отношению к доллару и евро соответственно на 55% и 45% за расчетную единицу)
2014 г Курс рубля вырос до 60 рублей за доллар. По итогам года, по данным Bloomberg, российский рубль был признан худшей валютой в мире, потеряв 58% своей стоимости по отношению к доллару

История девальвации рубля
История девальвации рубля

Рубль укрепится в первом полугодии

Трое аналитиков, опрошенных Forbes, считают, что в первом полугодии рубль укрепится.

Первый квартал станет самым благоприятным для рубля: премия за страновой риск снизится (когда инвесторы включают премию за риск вложений в российские активы в свою прибыльность), выплаты по внешнему долгу и дивиденды останутся на низком уровне, а высокие ставки рубля поддержат спрос на активы, говорит Александр Исаков, старший экономист ВТБ Капитал по России и СНГ. По его прогнозам, в первом квартале 2022 года курс доллара к рублю упадет до 70-72 рубля.

В первом квартале рубль может укрепиться до 70-71 рубля по отношению к доллару и 80-81 рубля по отношению к евро благодаря сильному текущему счету платежного баланса России (когда экспорт товаров и услуг превышает импорт), говорит Михаил. Васильев, главный аналитик Совкомбанка. Профицит текущего счета к концу 2021 года превысит 120 миллиардов долларов — это рекорд в истории России, считает главный стратег «Атона» Александр Кудрин.

Как это влияет на рубль?

Компании-экспортеры, продающие товары или услуги за границу и получая для них иностранную валюту, затем конвертируют ее в рубли для уплаты налогов, выплаты заработной платы сотрудникам, дивидендов акционерам и т.д. Импортеры же продают рубли, чтобы покупать иностранные товары. Следовательно, если экспорт превышает импорт, то, при прочих равных, рубль идет вверх.

Еще один позитив в начале года — снижение неопределенности в связи с конфликтом на востоке Украины, — говорит Андрей Мелащенко, экономист по России и СНГ компании «Ренессанс Капитал.

Мировые центробанки и «омикрон» могут помешать укреплению рубля

Есть и негативный фактор, который может испортить динамику рубля в начале следующего года: распространение омикрона. Пока ситуация с новым штаммом остается неопределенной. Предварительные данные Всемирной организации здравоохранения (ВОЗ) показали, что омикрон более заразен, чем дельта, но с ним болезнь протекает легче. Но 13 декабря Великобритания объявила о первой смерти пациента с омикроном, ее премьер-министр Борис Джонсон сказал, что стоит отказаться от идеи, что омикрон был более легким вариантом COVID-19. В России вице-премьер Татьяна Голикова заявила, что 16 россиян из ЮАР заболели новой версией коронавируса.

Волны коронавируса обычно ослабляют рубль, но рассчитать этот эффект на следующий год сложно, сказал Исаков. Ясно одно: любое ухудшение ситуации с пандемией снижает глобальный аппетит инвесторов к риску и негативно сказывается на валютах развивающихся стран, в том числе России, — говорит Иван Федоров, руководитель отдела инвестиционной стратегии менеджмента по работе с частными клиентами Ситибанка. Этот риск еще предстоит реализовать; По словам Мелащенко, продолжающиеся вакцинации и отсутствие серьезных ограничений по-прежнему обнадеживают.

Есть еще один фактор, почему во втором полугодии рубль начнет ослабевать. На этом этапе программы количественного смягчения ФРС и ЕЦБ были окончательно свернуты. Также ожидается, что во втором квартале ФРС начнет повышать процентные ставки, поясняет Васильев. По словам Васильева, это может привести к укреплению доллара во всем мире и оказать давление на активы развивающихся стран. Тогда рубль тоже окажется под давлением.

ЦБ поддержит рубль

Центробанк продолжает повышать базовую ставку в связи с ростом инфляции, которая в ноябре достигла 8,4% в годовом выражении. С начала года Банк России повысил ставку на 3,25 процентного пункта, до 7,5%, пытаясь сдержать рост цен в России и ценовые ожидания.

Значительное повышение ключевой ставки в 2021 году уже повысило интерес инвесторов к российскому рынку, которые зарабатывают на carry trade — стратегиях, когда инвесторы зарабатывают на разнице процентных ставок в разных странах, например, берут кредиты по низким ставкам в одной стране и инвестируйте эти деньги в инструменты с одной более высокой ставки в другую.

Андрей Мелащенко считает, что дальнейшее повышение ставок поддержит интерес к российским ОФЗ и российским корпоративным облигациям.

В первой половине 2022 года ЦБ завершит повышение ставки и к концу 2022 года начнет снижать ее до 7,5%, прогнозирует Иван Федоров. Ожидания ослабления политики центрального банка могут привести к притоку иностранных инвесторов, желающих сесть в последний вагон отправляющегося поезда, отмечает Кудрин. В результате это приведет к временному укреплению российской валюты, и в течение некоторого времени она может торговаться ниже «справедливого» уровня 71-75 рублей за доллар, считает Кудрин.

Как на рубль будет влиять нефть

По словам Васильева, цены на нефть, газ, металлы и другие экспортные товары достигнут пика в 2022 году. Например, к концу зимы 2022 года цена на нефть марки Brent будет составлять около 75 долларов за баррель, прогнозирует он.

Спрос на нефть в 2022 году вернется к аналогичному уровню в 100 миллионов баррелей в сутки, а уровень добычи продолжит расти в соответствии с действующим соглашением ОПЕК +, сказал Исаков из ВТБ Капитал. По прогнозам Мелащенко из «Ренессанс Капитал», добыча нефти вырастет на 7,8% в годовом исчислении, а мировой спрос на нефть вырастет на 3,8% и достигнет уровня 2019 года. Теоретически это могло привести к укреплению рубля. Но фискальное правило не дает ему стать слишком сильным, вспоминает Кудрин.

Когда цена на нефть превышает 43,3 доллара за баррель (это цена в этом году), Минфин покупает иностранную валюту и отправляет ее в ФНБ. Благодаря фискальному правилу зависимость рубля от цен на нефть значительно снизилась: в 2021 году 10-процентный рост цен на нефть привел к укреплению рубля всего на 1,6%, говорит Иван Федоров из Citibank. Эксперт не исключает, что к середине 2022 года на рынке нефти будет избыток предложения, что также отразится на курсе рубля. Федоров признает, что ожидание низких цен на нефть — его прогноз средней цены на нефть в 69 долларов за баррель в 2022 году — также может ослабить рубль.

Госинвестиции из ФНБ поддержат рубль

С 2022 года правительство начнет активно тратить деньги на поддержку инфраструктурных проектов, министр финансов Антон Силуанов даже заявил, что через три года ФНБ потратит рекордные суммы на проекты за всю историю.

Это поддержка рубля, — считает Александр Кудрин. Причина в том, что Министерство финансов будет покупать меньше валюты в соответствии с бюджетным правилом, поскольку эти операции будут «уравновешены» продажей валюты ФНБ для финансирования проектов. Иными словами, «базовая» цена на нефть для бюджетного правила 44,2 доллара за баррель в 2022 году вырастет на 2–3 доллара в зависимости от фактического объема финансирования проектов ФНБ, сказал Кудрин. Это позволит укрепиться российской валюте.

Девальвация и инфляция

После распада СССР практически все государства, возникшие на его бывшей территории, пережили системный кризис, в том числе экономический. Зависимость внутренних экономических процессов от внешней среды была настолько сильной, что концепции девальвации и инфляции можно было считать идентичными. Как только курс доллара увеличивался, цены сразу увеличивались пропорционально и на все, независимо от страны происхождения товара.

Зарплаты, цены в магазинах, цены на недвижимость и автомобили были обозначены буквами «y» и. «Так робко называли зеленовато-серые счета Федеральной резервной системы США. Выживание миллионов семей в России и других странах. В странах СССР это зависело от того, что рубль снова упадет.

Механизм регулирование курса

Государственное регулирование обменных курсов следует простой схеме. ЦБ проводит валютные интервенции, то есть целевые интервенции в рыночный механизм. Он заключается в увеличении предложения иностранной валюты и, следовательно, вызывает снижение ее цены. В некоторых случаях государственные учреждения принимают сознательное решение поддерживать курс своей валюты на заведомо заниженном уровне. Чтобы понять причины такого поведения Центробанка, нужно понимать, что означает падение рубля для национальной экономики.

Суть девальвации

Проще говоря, это то самое обесценивание денег по отношению к иностранной валюте, которого многие опасаются. Официальное историческое определение иное: уменьшение золотого содержания денежной единицы. Эта расшифровка использовалась до тех пор, пока бумажные деньги означали поставку драгоценных металлов. Суть девальвации в современной экономике заключается в обесценивании национальной валюты по отношению к твердой валюте, обычно по отношению к доллару или евро.

Ситуация с рублем в 2014 году — хороший тому пример. В начале января официальный курс ЦБ РФ составлял 32,65 рубля за доллар. Максимум в декабре того же года составил 67,78 руб. То есть всего за один год цена рубля по отношению к доллару упала вдвое. Причина — антироссийские санкции и резкое падение цен на нефть.

Какой она бывает

Есть два типа девальвации.

  • Открыть. Это осуществляется по решению ЦБ: в течение одного дня устанавливается новый курс национальной валюты. Это может сопровождаться денежной реформой и заменой старых денег на новые.
  • Скрытый. Постепенное снижение позиции рубля по отношению к другим валютам. При этом никаких официальных заявлений не делается. Деньги остаются в обращении, но есть золотовалютные резервы страны. Часто это сопровождается ростом инфляции и снижением интереса иностранных инвесторов.

Девальвация также делится на контролируемую и неконтролируемую. Что с ним происходит в первом случае: ЦБ РФ удается удерживать курс рубля в запланированном диапазоне, например, продавая и покупая валюту. Во втором случае принимаемых мер недостаточно, и национальная валюта в короткие сроки существенно теряет свои позиции.

Отличие девальвации от инфляции

Эти два термина часто путают, но они имеют разные значения. Мы понимаем, что девальвация — это ослабление рубля по отношению к другим валютам. Инфляция — это рост цен на внутреннем рынке, что приводит к снижению покупательной способности населения. Например, говоря простым языком, девальвация — это когда доллар дорожает, а инфляция — это увеличение стоимости товаров в магазинах.

Несмотря на разные определения, термины взаимосвязаны: при обесценивании национальной валюты импортные товары становятся значительно дороже в рублях. Население обращает внимание на российские товары, цены на них растут. Уровень инфляции растет, покупательная способность жителей страны снижается, а покрытие бюджета снижается.

Центральный банк может намеренно девальвировать рубль, чтобы компенсировать бюджетные потери за счет доходов от импорта, в том числе природных ресурсов. Но тогда есть риск более высокой инфляции. Такая ситуация, которая часто приводит к кризисам, называется спиралью девальвации и инфляции.

Что означает девальвация для страны

Снижение курса рубля по отношению к твердой валюте влияет на развитие экономики страны и уровень жизни населения. Основные минусы:

  • отток иностранного капитала;
  • снижение реальных доходов населения;
  • снижение покупательной активности;
  • рост инфляции;
  • массовое закрытие вкладов и покупка населением иностранной валюты;
  • рост затрат в отраслях, использующих импортное оборудование.

Но девальвация тоже имеет положительный эффект. Это хорошо выражено для России, бюджет которой во многом зависит от поступлений в иностранной валюте от экспорта сырья. Этот:

  • рост в рублевом эквиваленте доходов, полученных в иностранной валюте;
  • повышенный спрос на продукцию и товары со стороны российских поставщиков;
  • развитие местной промышленности;
  • снизить потребление золотовалютных резервов;
  • поддерживать сбалансированность бюджета страны.

Для населения последствия девальвации сложнее.

Пример. Заработная плата Натальи 50 тысяч рублей. Раньше он мог легко платить по ипотеке с ежемесячным платежом в 15 000, покупать продукты и одежду и откладывать на праздники. Чем грозит девальвация в этом случае: на фоне растущей инфляции придется забыть о ежегодных поездках в Турцию и сменить привычный набор продуктов на дешевые аналоги.

Плюсы девальвации

Любые резкие изменения валютной ситуации влекут за собой множество последствий, как неприятных, так и весьма желаемых. Снижение курса российского рубля в настоящее время не приводит к общему росту цен, а влияет только на ассортимент импортируемой продукции. В некоторых случаях, когда отечественные производители используют комплектующие, закупленные за рубежом, девальвация приводит к удорожанию производства, которое зависит от процента их содержания.

Напротив, в замещающих импорт секторах экономики наблюдается восстановление, связанное со снижением конкурентной нагрузки, что существенно влияет на их развитие. Поэтому руководящие органы, осознавая угрозу обвала рубля по отношению к другим мировым валютам, сознательно «замедляют» валютные интервенции с целью создания преференций для внутреннего производства товаров, не вводя дополнительных тарифов или ограничительных налогов.

Очевидно, что такая мера возможна только тогда, когда промышленность страны способна удовлетворить внутренние потребности и выйти на внешние рынки. Снижение издержек производства за счет низкого обменного курса положительно сказывается на конкурентоспособности отечественных товаров, создавая для них преимущества по экспортным ценам.

обесценивание российского рубля

Минусы девальвации

Таким образом, снижение курса национальной валюты имеет множество положительных макроэкономических последствий. Однако в мире нет параметров, увеличение которых всегда было бы желательно. Все хорошо в умеренных количествах, иначе все страны постоянно соревновались бы, чья валюта дешевле, но этого почему-то не происходит.

Среди других макроэкономических показателей немаловажное значение имеет инвестиционный климат. Подрыв доверия к денежной единице — вот что грозит падению рубля, если это произойдет слишком часто и непредсказуемо. В конце концов, любой иностранный резидент, который решит вложить свои средства в нашу экономику, делает это на основе прибыли, полученной в инвестированной валюте, и, если их надежды не оправдаются, они заберут свои деньги и отправятся домой. Такая ситуация нежелательна, России нужны технологии и рабочие места, а потому рубль надо поддерживать.

Чем грозит падение рубля для граждан и банковской системы

Макроэкономические показатели жизненно важны для страны, они гарантируют сам факт ее существования и бесперебойное функционирование государства. Но помимо них есть более приземленный аспект, который выражает то, что грозит падением рубля рядовому гражданину, далекому от высокой финансовой политики. Как он отреагирует на растущую девальвацию? Это очень просто, вам не нужно быть профессором экономики, чтобы понять, что вам нужно пойти в ближайший обменный пункт и купить на собранные вами деньги доллары или евро.

Если их ставка будет расти быстрее, чем банковский вклад, то так и будет. В результате средства, которые могли бы работать на благо страны, будут выведены из обращения, а иностранные банкноты останутся бездействующими в укромных местах в домах наших сограждан.

чем грозит падение рубля

Несомненно, в случае резкого падения курса рубля все ввозимые из-за рубежа товары, к которым мы привыкли: автомобили иностранных брендов, радиоаппаратура, ноутбуки, планшеты, мобильные телефоны и другое оборудование, без современную жизнь невозможно представить.

Однако на данный момент поводов для паники нет. Российская экономика находится в беспрецедентном положении. В стране огромный запас золота и иностранной валюты при практически полном отсутствии внешнего долга, и нет никаких оснований ожидать резкого падения курса рубля. Возможна только хорошо продуманная «короткая» игра».

Ждать ли девальвации

слухи о надвигающемся осенью дефолте могут остаться таковыми, но проблема полугодовой инфляции никуда не делась, и власти повысили ожидаемый процент. Рост цен неумолимо продолжается, покупательная активность не растет. Кроме того, падение курса рубля к доллару на 20% и к евро на 30% предполагает негативный сценарий для национальной валюты. Фундаментально недооцененный рубль остается под давлением, что означает наличие риска.

Эксперты расходятся. Одни утверждают, что девальвация неизбежна, другие отказываются верить в хрупкость рубля. Многих пугает опыт прошлого, когда в 1998 году рубль потерял в цене 246%. Сохранение контроля над денежной массой вынуждает структуры валютной поддержки повышать цены на продукты питания. Прекращаются соглашения с зарубежными торговыми партнерами, растет спрос на отечественную продукцию. Это могло быть положительно окрашено, но не в нашей стране.

В Российской Федерации переизбыток фонда суверенного благосостояния идет вразрез с экономической наукой. Деньги накапливаются, но не расходуются. Резервы служат только для поддержки рубля. К тому же рубль давно перестал быть нефтяной валютой и уже не так активно реагирует на резкое удорожание барреля нефти.

Считается, что поддержание постоянно заниженного курса рубля является естественным интересом нынешней политической и экономической модели.

Ожидаемая третья волна коронавируса также накладывает отпечаток на ожидание дефолта. Технически в период кризиса наступает время «серой экономики»: люди предпочитают держать деньги «под матрасом», поближе. Доверие к депозитам уже не кажется таким сильным, граждане переходят на хранение своих сбережений в иностранной валюте. В то же время из-за ограничений на выезд за границу нет сильного спроса на валюту, так как все сидят дома. Этот прогноз относится и к приближающимся новогодним праздникам.

Обеспечение рубля: что известно о прогнозах

Последние новости говорят о том, что тенденция к укреплению рубля все еще сохраняется. Есть надежда на рост коммерческой активности за счет стабилизации вакцинации. Поэтому вакцину предлагают другим странам — это поможет быстро снять ограничения и восстановить рыночную торговлю.

Аналитики считают, что ни евро, ни доллар не будут сильно колебаться. Если не ожидать серьезного укрепления рубля, хотелось бы хотя бы рассчитывать на его «консервацию» по отношению к западным валютам. Отмечается ряд факторов, которые могут привести к девальвации рубля:

  1. Геополитические дебаты. Новые санкции, давление со стороны Запада и нестабильная работа совместных энергетических проектов могут стать основной причиной обвала национальной валюты.
  2. СМИ и негативная информация на заднем плане. Прогнозы во многом определяются мнением экспертов. Одна из основных причин низкого спроса на рубль — очернение валюты в СМИ и информационные войны между стейкхолдерами.
  3. Уменьшите стоимость сырья. Это, в свою очередь, приводит к снижению ВВП и снижению PMI.
  4. Вывод вкладов из России. При этом покупка иностранной валюты ограничена, а стоимость значительно возрастает по отношению к рублю.
  5. Снижение банковского кредитования во время пандемии резко снижает покупательную способность и вынуждает людей хранить свои деньги в иностранной валюте.
  6. Снижение товарооборота из-за падения заработной платы и роста цен. Люди просто перестают верить в финансовые займы и государственные учреждения.

Как сохранить деньги при девальвации

Если в 2021 году в России произойдет девальвация рубля и наступит еще один черный день, сбережения потеряют свою ценность. К этому нужно быть готовым. Специалисты советуют:

  1. Избегайте лишних расходов. Лучше отложить сбережения, чтобы безопасно преодолеть возможную волну дефолта.
  2. Покупайте валюты, которые прочно укрепились на рынке: иены, сингапурские доллары и швейцарские франки.
  3. Сформируйте корзину валют.
  4. Следите за рынком и новостями. Валюта, которая продается вовремя без риска, — хорошее вложение. Стоит помнить только о частых рисках прыжков вверх и вниз.
  5. Инвестируйте в «железные» ценности: недвижимость, автомобили, драгоценные металлы. Это обеспечит запас на случай непредвиденных обстоятельств, если все будет записано.

Лучший способ сохранить свои сбережения — разделить их. Оптимально выделить 33% для рубля и столько же для доллара и евро. Если один «игрок» упадет, другой обязательно компенсирует провал.

Чтобы избежать негативных последствий, следуйте этим советам:

  1. Брать новые кредиты и обременять себя непосильными обязательствами во время кризиса неразумно.
  2. В случае финансового шторма нельзя паниковать. Лучше заранее создать подушку безопасности.
  3. валютные кредиты лучше рефинансировать в рублях, пока ставка не очень высокая.
  4. Не покупайте недвижимость, цена которой выросла до кризиса. Вероятно, после этого снижения цен не ожидается.
  5. И Россия, и Запад давят на офшоры, а значит, они не подходят для открытия валютных счетов.
  6. Цены на золото упали — теперь это не такой уж надежный источник инвестиций.

Как подготовиться и защититься россиянам

Из страха неплатежеспособности люди начинают беспорядочно раздавать деньги, рискуя потерять большую их часть. Не паникуйте, ведь многие эксперты предсказывают девальвацию и предлагают свои советы для удачных вложений.

лучше разделить капитал на три составляющие: акции, драгоценные металлы, валюта.

Как сохранить деньги на вкладах в банке

Если рассматривать возможную ситуацию дефолта, то в этом случае действительно могут пострадать депозиты, открытые в небольших банках. В этом случае надежным решением будет хранение финансов на социально значимых банковских счетах. Еще есть организация — Агентство по страхованию вкладов (АСВ), которое защищает счета на сумму не более 1,4 миллиона рублей. Под страхование подойдут счета в любом уполномоченном банке РФ.

Куда лучше вложить деньги (реальные советы)

В случае кризиса вы можете защитить свои финансы, вложив средства в акции стабильных и популярных компаний. К ним относятся компании: добыча сырья, поставщики энергии, производители продуктов питания и т.д. Такие компании востребованы в любое время, независимо от текущей ситуации.

Надежным решением также будет вложение в иностранную валюту. Некоторые инвесторы считают, что будет выгодно покупать доллар США и евро, а также покупать небольшие порции фунтов стерлингов, иен, юаней.

Что будет с кредитами и ипотекой

Девальвация неизбежно приводит к удорожанию банкнот и росту ставок по ипотеке. Поэтому специалисты рекомендуют оформлять ипотеку в рублях за месяц-два до девальвации. Однако есть вероятность, что в условиях стремительного обвала рубля и его нестабильности стоимость квартиры может значительно упасть. Это связано с падением спроса после небольшого роста. Рост в данном случае связан с тем, что те, кто спешит куда-то вложить национальную валюту, вкладывают ее в жилье, чтобы не потерять. Тенденция к повышению базовой ставки и процентов по банковским кредитам остается более вероятной.

Как заработать в этот период

Так же, как есть те, кто боится потерять деньги, есть те, кто хочет приумножить свой капитал. Для этих людей будет актуальна продажа драгоценных металлов. В этом случае учитываются и серебро, и золото.
По мнению экспертов, одним из способов заработка может стать открытие валютных счетов в банках.

Будет выгодно инвестировать в компании-экспортеры, которые получают доход в сильной валюте и несут расходы в рублях.
Другим способом может стать вклад в открытие нового направления бизнеса в среде малого бизнеса или выпуск новой продукции в уже существующее производство.

Будет или не будет

Однозначного мнения о том, будет ли в 2022 году в России девальвация рубля, нет. По умолчанию инсайдеры говорят о тайных встречах, люди паникуют, но на самом деле провокацией может обернуться все.

Аналитики рекомендуют несколько стабильных инвестиционных путей, которые вам точно не хватит:

  • Краткосрочные вклады. С купюрой вы все равно будете получать свои средства.
  • Инвестиционные фонды. Деньги любят работать.
  • Покупка акций и ценных бумаг. Обратите внимание на перспективные направления в области энергетики и производства.
  • Вложения в полезные ископаемые и драгоценные металлы — лучший вариант с точки зрения надежности.
  • Коммерческая недвижимость. Бизнес открывается и закрывается, и у вас есть только одна комната для него.

Не нужно гадать, лучше быть внимательным и анализировать рыночную активность, не отправляясь на приключения. Подумайте, как защитить и приумножить свои вложения — речь идет о вашей финансовой безопасности, которая гарантируется отсутствием резких движений.

Когда закончится обесценивание рубля

Опытные аналитики пока не предвидят стабилизации курса рубля. Многие говорят, что национальная валюта находится в «плавающем состоянии», поэтому говорить о прекращении обесценивания рубля пока рано.

Можно говорить об окончании кризиса со стабилизацией импортно-экспортных рыночных отношений, установлением постоянного притока капитала в казну.

Курс доллара падает: почему сегодня ослабевает американская валюта

Текущий курс доллара

23 декабря 2021 года курс американской валюты опустился ниже 74 рублей за единицу. ЦБ снизил ставку до 73,79 руб. Курс евро, по оценке регулятора, упал примерно до 83,15 руб.

Основные обменные курсы зависят от источников. Придерживаясь общего диапазона, многие аналитические платформы делают свои собственные прогнозы. Но в целом источники сходятся во мнениях о причинах снижения курса.

Почему доллар падает сегодня

Минфин США предупредил о возможном дефолте в ноябре 2021 года. Сегодня СМИ мало ссылаются на эту новость. Хотя тяжелая экономическая ситуация в Америке остается серьезным фактором, который может повлиять на курс доллара сегодня и в 2022 году.

В целом валютный рынок подвержен статическим воздействиям. На него влияют:

  • войны;
  • стихийные бедствия;
  • решения международных компаний с глобальным влиянием.

Список пополнился пандемией коронавируса. Решения о новых ограничениях отражаются в различных секторах экономики и промышленности. Доллар может сегодня упасть из-за опасений по поводу воздействия нового штамма омикрона. Но по отношению к рублю в ближайшее время он усилится.

Прогноз курса на 2021-2022

По данным портала prognoz-kursa.ru, доллар закроет год на уровне 74,90 руб. Некоторые аналитики считают курс подходящим для валютных операций. При цене более 77 рублей за доллар российские платежные средства могут показаться недооцененными.

С аналогичной проблемой рынок может столкнуться уже в феврале 2022 года. Курс к доллару превысит 81,2 рубля. В последующем спаде он сохранится на уровне 75-78 руб.

Оцените статью
Блог про трейдинг