- Что такое риск-менеджмент
- Почему от рисков нельзя избавиться, но можно ими управлять
- Классификация рисков
- Как управлять угрозами
- Правила Джесси Ливермора
- Горячая десятка антирисковых методов для трейдера XXI века
- Дробление депозита на кратное число ставок
- Риск определённым процентом от депозита на одну ставку
- Метод Мартингейла
- Правила Риск Менеджмента которые должен знать каждый трейдер
- Правило №1: никогда нельзя быть уверенным на 100% в успехе
- Правило № 2: работать нужно только по установленному плану
- Правило №3: нужно точно установить ограничение на сумму своих позиций
- Правило № 4: важно определиться с идеальным соотношением доходностей и рисков
- Правило № 5: минимизировать потери получится, избавившись от лишних эмоций
- Правила № 6: нет необходимости постоянно находиться на бирже
- Правило № 7: нельзя терять голову от прибыли
- Правило № 8: для успеха нужно вести дневник
- Функции риск-менеджмента
- На какие метрики опирается трейдер
- Общая прибыль, общий убыток, профит фактор
- Доходность
- Просадка
- Коэффициент восстановления
- Сделки прибыльные и убыточные, их количество, величины и отношение
- Расчёт уровня риска
- Что дает анализ результативности торговли
- Стили риск-менеджмента
- Этапы организации риск-менеджмента
- Специфика принятия решений в условиях риска
- Процент прибыльных сделок
- Соотношение риска к прибыли
- Время удержания позиции
- Эмоциональная стабильность
- Приемы риск-менеджмента
- Отличия Риск-менеджмента от Мани-менеджмента
- Рекомендации по риск-менеджменту
- Книги по риск-менеджменту
Что такое риск-менеджмент
Основная цель корпоративного управления рисками — создание функционирующей системы управления угрозами. С этой целью в процессе принятия решений в организации учитываются соображения снижения давления среды, подверженной риску, на предприятие изнутри или снаружи. Управление рисками или управление угрозами представлено некоторыми авторами методик, практикующими менеджерами, так сказать, как спасательная кнопка SOS, способная действовать даже в критических бизнес-условиях, своеобразная страховка и распространение угроз.
Управление рисками не подразумевает отрицания возможности понести убытки. И наоборот, управление рисками позволяет не только увидеть, но и уменьшить влияние конкретной угрозы. В организациях с разными целями действия, фактически предпринятые в рамках реализации процедур управления рисками, различаются.
Итак, преимущества внедрения системы управления рисками:
- максимальная экономия потребляемых ресурсов;
- уменьшить неопределенность;
- использование максимального количества перспективных решений;
- найти способы повысить эффективность организации.
Управление рисками может улучшить деловую репутацию и эффективность бизнеса в целом. Решения о внедрении управления рисками обычно принимаются во всей организации.
Почему от рисков нельзя избавиться, но можно ими управлять
Безрисковой торговли нет. Это аксиома, которую следует запомнить и перестать искать выигрышные магические стратегии. Рыночные движения беспорядочные, потому что на них влияют многие факторы, которые нельзя учесть даже при самом глубоком фундаментальном анализе.
Это экономические, политические, информационные факторы, в том числе пресловутые «черные лебеди» Нассима Талеба (как правило, непредсказуемые события, качественно меняющие мир). Вдобавок к этому — психологические факторы, основанные на поведении миллионов участников рынка. А на психологию участников, в свою очередь, влияет множество других факторов, вплоть до времени в пути и фазы луны.
Известный трейдер Ларри Вильямс, превративший 10 000 долларов в миллион за один год, сравнивает надежды на стопроцентное предсказание поведения рынка с предсказанием будущего на хрустальном шаре. И последствия этого предсказания — съесть разбитые стаканы на обед.
Но риски (а с их существованием придется согласиться) не означает, что трейдер должен уйти в океан рынка, полагаясь на волю волн. У купеческой лодки есть весла, паруса и руль. Рисками можно управлять. Их можно предсказать, сбалансировать и минимизировать.
По сути, в этом суть риск-менеджмента.
Классификация рисков
Принципы управления рисками должны быть простыми и однозначными, чтобы в стрессовой ситуации трейдеру было проще принять правильное решение и не нужно было долго думать, что делать.
Стратегия управления рисками должна четко описывать следующие риски:
- Риск на транзакцию — это максимальный риск на транзакцию (серию транзакций), разрешенный в системе управления рисками. На раннем этапе трейдер часто торгует наименьшим стандартным лотом из возможных, чтобы получить статистику для новой стратегии. По мере накопления положительной статистики риск на сделку может возрасти до 0,25% -0,5% от депозита. Это увеличение может происходить периодически, например, раз в месяц. Максимальный рекомендуемый риск на сделку — 1% от депозита. Такой небольшой риск дает трейдеру время адаптироваться к изменениям на рынке и не оказывает сильного психологического давления, позволяя торговать более спокойно.
- Ежедневный риск: Максимальный риск убытков за торговый день, разрешенный системой управления рисками. Рекомендуемый риск в день — не более 3-5% от депозита. Этот риск позволяет трейдеру остановиться, если день оказался неудачным, избегает попыток восстановления, а также защищает от дней форс-мажора, сильных новостей, начала кризиса.
- Еженедельный риск — это максимальный риск потери за одну неделю, разрешенный в системе управления рисками. Рекомендуемый риск на неделю — не более 10% от депозита. Если рынок изменился и система начала приносить устойчивые убытки, то после достижения недельного риска важно прекратить торговлю на несколько дней, исправить ошибки и, возможно, снизить рабочий лот.
- Ежемесячный риск — это максимальный риск убытков за один месяц, разрешенный системой управления рисками. Рекомендуемый риск на один месяц — не более 20% от депозита. Этот риск может быть достигнут в период высокой волатильности рынка, который часто возникает в начале кризиса. Затем вам нужно адаптировать свою систему к новой волатильности и подождать, пока рынки будут вести себя более спокойно.
- Максимальный риск — это максимальный риск потерь, допускаемый системой управления рисками. Максимальный рекомендуемый риск — максимальный вывод средств не более 30% от депозита. Такая просадка наиболее удобна для трейдера и потенциальных инвесторов. Поскольку более глубокие просадки терпеть психологически тяжело и выход из них может занять несколько месяцев. Когда вы достигнете максимальной просадки, вам нужно прекратить торговлю и полностью пересмотреть свою торговую систему. Далее запускаем процесс тестирования и снова собираем статистику минимального лота.
Пример системы управления рисками: Ваш депозит составляет 20 000 долларов США. Таким образом, ваша система управления рисками будет иметь следующие параметры:
- риск на сделку — 1% = 200$;
- дневной риск — 5% = 1000 $; при достижении порогового значения — прекратить торговлю в этот день;
- еженедельный риск — 10% = 2000 $; при достижении — прекратить торговлю до конца недели; проанализировать причины;
- ежемесячный риск — 20% = 4000 $; при достижении — прекратить торговлю в этом месяце; проанализировать причины;
- максимальный риск — 30% = 6000 долларов США; при достижении — прекратить торговать по данной торговой системе.
Такая система управления рисками сэкономит 70% вашего депозита, позволит вам продолжать совершенствоваться в торговле, убережет вашу психику от чрезмерных стрессов и переживаний.
Контролируемые риски в будущем могут позволить трейдеру привлечь инвесторов, поскольку контроль рисков является основной задачей опытных инвесторов. Для инвестора сохранность средств важнее прибыли.
5 шагов к построению системы управления рисками
Методы управления и оценки рисков представляют собой математические и статистические задачи. И чтобы их решить, необходимо сначала собрать статистику.
Вот 5 шагов, которые вам нужно выполнить, чтобы построить свою систему управления рисками:
- Формализуйте алгоритм своей торговой системы.
- Сделайте тест на исторических данных, проверьте работоспособность торговой системы. Кроме того, этот тест будет полезным, чтобы четко увидеть точки входа и выхода из рынка. Желательно провести тест за 6 месяцев, чтобы он содержал не менее 100 операций. Введите данные в таблицу и проанализируйте торговую систему. Вычислить среднюю прибыльную сделку, среднюю убыточную сделку, математическое ожидание в долларах и тиках, максимальную просадку, коэффициент прибыли, коэффициент Шарпа, построить кривую капитала и т.д.
Если тест положительный, переходите к следующему шагу.
- Начните торговать по торговой системе с минимально возможным лотом для сбора статистики на «живом» рынке. Если вы используете торговую платформу ATAS, для этой цели идеально подходят фьючерсные микроконтракты CME со стоимостью одного тика в 1 доллар. Таким образом, вы можете протестировать свою торговую систему, не рискуя большими средствами. Также необходимо собрать статистику за 6 месяцев торговли, состоящую как минимум из 100 транзакций, чтобы вы могли сделать достоверный анализ статистических результатов уже реальной торговли. Все данные также необходимо занести в таблицу и проанализировать:
- Имея реальные торговые данные, следует выбрать систему управления капиталом. Рассчитайте статистические торговые показатели для выбранной системы управления капиталом.
- На основании данных торговой системы управления капиталом выберите систему управления рисками. Формализуйте и запишите алгоритм управления рисками. Данные о рисках за день, неделю, месяц, максимальный вывод нельзя брать с потолка. Эти данные должны быть получены на основе расчетов, основанных на реальной торговой статистике. Пропуск любого из этих шагов может привести к неправильному выбору риска, преждевременному прекращению торговли или необоснованным убыткам.
Функция управления рисками — защитить трейдера от наклона. Помните, что тильт — это эмоциональное состояние, когда трейдер перестает принимать правильные решения, и его эмоции начинают влиять на торговлю. Бессистемные эмоциональные перестановки в желании выздороветь. Риск-менеджмент в такой ситуации должен сказать «стоп». Чтобы более эффективно ограничить себя неблагоприятными сценариями, рекомендуется настроить контроль основных параметров риск-менеджмента на программной основе, без вмешательства человека.
Как управлять угрозами
Управление рисками — это в основном применение одного или нескольких методов, выбранных на основе анализа имеющихся данных о возникновении угроз для компании.
Прежде всего, на помощь приходит управление рисками, чтобы регулировать любой процесс, происходящий в организации. Это необходимо как логичный, так и даже научный подход к решению различных проблем организации.
Управление рисками подразумевает, прежде всего, признание влияния возможных рисковых ситуаций на деятельность компании в целом и в целом. Чтобы не выявлять слишком много угроз, необходимо будет заранее установить, по каким стандартам будет выбрана та или иная угроза.
После задания критериев и правил анализа вы определяете:
- содержание угроз;
- вероятность их появления;
- поправочный коэффициент риск-менеджером.
Последний, но не маловажный критерий в науке об управлении рисками включает корректировку входящих условий для конкретного состояния фирмы и ее внешней среды. Управление рисками в повторяющихся случаях принимает форму математического расчета, который дает гораздо больше ясности в отношении дальнейших возможных событий.
Стратегия управления рисками влияет на выбор оценок при анализе компонентов маркетинга с использованием специальных и известных методов анализа. Обычно после получения информации (например, данных о работе компаний-конкурентов) проводится идентификация возможных опасностей и угроз для компании. Стратегия управления рисками — это не только определение опасности, но и определение способов ее избежать.
Технология управления рисками предполагает принятие только справедливых и взвешенных управленческих решений. Поскольку информация быстро меняется в реальных экономических условиях, необходимы немедленные действия для устранения этого чрезвычайно нестабильного фактора.
Технология внедрения риск-менеджмента в жизнь и принцип ее работы должны следовать следующему алгоритму:
- разработка правил, которые будут представлены при анализе данных и критериев;
- выявление угроз с потенциально разными опасностями;
- поиск критических точек с контекстным определением степени их опасности;
- исследование и определение обоснованных методов устранения или минимизации угроз, устранения потенциальной опасности;
- согласование действий компании по постоянному мониторингу опасной ситуации в компании.
Следует помнить, что любая деятельность по управлению рисками должна сопровождаться верой в положительный результат. Только убедившись, что нет никаких сомнений в эффективности выбора того или иного метода, можно его применять.
Правила Джесси Ливермора
Легендарный Джесси Ливермор считается первым трейдером, четко сформулировавшим принципы системы управления рисками. Он посоветовал:
- Не вкладывайте в сделку весь свой капитал.
- Не игнорируйте порядок защиты — застрахуйте себя от больших потерь.
- Не пускайте в оборот весь свой капитал. Может быть, состоится многообещающая сделка и у вас не будет свободных средств.
- «Вырастите» прибыльный бизнес, не спешите его закрывать. Таким образом, вы можете компенсировать несколько небольших убытков хорошей прибылью.
- Выводить половину прибыли с биржи для пополнения резерва (правда, другие трейдеры так говорят: какую часть выводить — каждый решает сам, важен принцип).
Теперь эти Ливерморские принципы стали основой торговли. «Но он сам не спасся от гибели!» — заметит образованный читатель. Что ж, я должен признать, что некоторые решения Ливермора были опасными с точки зрения стратегий с низким уровнем риска. Например, он инвестировал в бизнес не более 10% своего оборотного капитала, но этот процент также несет в себе большой риск. Можно ли повысить эффективность правил Ливермора и усилить антирисковый компонент торговли?
Горячая десятка антирисковых методов для трейдера XXI века
Строго говоря, правила Джесси Ливермора представляют собой сочетание принципов управления деньгами и рисками. Впоследствии принципы управления деньгами и рисками были дифференцированы, расширены и конкретизированы. Основываясь на рекомендациях известных трейдеров, можно выделить 10 основных принципов управления рисками:
- Определите процент депозита, которым вы готовы рискнуть на сделку. Профессионалы, придерживающиеся стратегий с низким уровнем риска, не рекомендуют выходить за планку выше 2%. Лучше всего рисковать только 1% депозита за сделку. Кроме того, если у вас есть несколько фьючерсных контрактов в сделке, учитывайте их общую стоимость. Итак, если вы выбрали для себя приемлемый риск 1% на сделку и заключили 5 контрактов, риск по каждому из них не должен превышать 0,2% от депозита.
- Диверсификация рисков — полезный инструмент. Подобные активы обычно ведут себя примерно одинаково во время рыночных колебаний, поэтому не принимайте слишком много рисков на группу инструментов.
- Избегайте рискованных решений: повышайте ставки, удваивайте ставки, бросайте ножи, помните, что 10% и даже 5% — это уже очень рискованная ставка. Например, если вы открываете сделку с десятью контрактами и риск на контракт составляет 1-2%, вы оставляете себе мало шансов на выживание, и вам будет намного легче вывести весь свой депозит. Даже если в долгосрочной перспективе прибыль перевешивает неудачи, но в краткосрочной перспективе риски потери денег многократно возрастают, то, скорее всего, вы не сможете адекватно вести себя в сделке с принятием больших рисков. Не забывайте, что шарик для рулетки вполне способен ударить по черному 26 раз, поэтому риск должен быть минимальным — это ваша единственная гарантия выживания..
- Не торгуйте «на рынке», даже если вам кажется, что у вас практически суперприбыль. Работайте по вашей торговой системе.
- Не следуй за толпой. В XVII веке толпа продемонстрировала удивительную последовательность в безрассудной покупке переоцененных товаров по самой высокой цене — в ходе так называемой тюльпановой лихорадки. Когда тренд вот-вот рухнет под натиском жадных леммингов, «прыгать в убывающий вагон» крайне рискованно.
- Никогда не забывайте о стоп-лоссах. Это закон.
- Определив лимит убытков на один день, одну неделю и один месяц, примите во внимание этот бар в периоды вниз по течению. Если ваш депозит значительно упал, снизьте ставки или временно прекратите торговлю.
- Не рискуйте деньгами, которые вы не можете позволить себе потерять. Крайне не рекомендуется торговать на заемные деньги. Вы рискуете не только обменным депозитом, но и своим благополучием в целом.
- Относитесь к торговле как к бизнесу, а не как к игре в казино. Держите под контролем свое возбуждение и другие эмоции.
- Изучите инструменты, которые помогут вам нейтрализовать опасные торговые моменты, такие как хеджирование рисков, скользящий стоп-лосс и т.д.
Таким образом, не позволяйте риску управлять вашими эмоциями, вызывая страх и жадность. В ваших силах торговать спокойно!
Дробление депозита на кратное число ставок
Разделение депозита на несколько ставок — это самый простой и распространенный метод управления рисками в торговле, суть которого сводится к тому, что трейдер делит свой депозит на равное количество ставок и увеличивает объем позиции как капитал оно растет.
Этот подход выглядит так: трейдер с депозитом в 100 долларов делит эту сумму на 50 ставок, что составляет 100/50 = 2 доллара на ставку. Затем торгуйте, пока прибыль не достигнет 100% от начального депозита, который в нашем случае составит 100 долларов.
После увеличения депозита на 100 долларов происходит новый расчет начальной ставки и общая сумма делится, которая в примере будет равна (100 + 100) / 50 = 4 доллара.
Кроме того, торговля ведется снова, пока не будет достигнуто 100% депозита, в нашем примере 100 процентов от 200 долларов равняется 200, а баланс будет 400 долларов. После нового разделения 400/50 вы получите 8 долларов за ставку.
Благодаря такому подходу вы максимально минимизируете риски, и по мере роста вашего капитала вы будете рисковать небольшой суммой, а благодаря систематическому увеличению ставки по мере роста вашего капитала вы не почувствуете психологической нагрузки.
Риск определённым процентом от депозита на одну ставку
Если вы читали статью об управлении капиталом, вы уже видели совет о том, что риск на сделку не должен превышать 2% от общей суммы депозита.
В правилах управления рисками указано, что этот процент является наиболее оптимальным для любого трейдера! Фактически, эта рекомендация постоянно звучит на всех ресурсах и во многих книгах.
Но, несмотря на это, трейдеры долгое время отвергали эту модель управления рисками, пока знаменитый трейдер Ларри Вильямс не выиграл глобальное соревнование для трейдеров на фьючерсном рынке, показав 11000-процентную доходность на начальный депозит отметка процента.
На практике размер ставки рассчитывается следующим образом: Эквити * 2 процента. Например, если у трейдера есть депозит в размере 100 долларов, сумма его ставки составляет 100 * 2% = 2 доллара.
Допустим, вы покупаете опцион за 2 доллара и получаете 90% прибыли от доли, что составит 1,8 доллара. Следующую ставку придется рассчитывать из суммы 101,8 * 2% = 2,036.
В прибыли вы заработаете 1832, а ваш депозит составит 101,8 + 1832 = 103 632. Также, когда мы рассчитываем новую инвестиционную ставку, мы умножаем депозит 103 632 * 2% = 2072. Если ставка окажется невыгодной, мы просто вычитаем 2 процента от полученного депозита.
Преимущество этого правила риск-менеджмента — систематическое, но довольно быстрое увеличение вашего депозита, однако к тому времени, когда вы понесете убыток, вы все равно рискнете большей суммой.
Метод Мартингейла
Мартингейл — одна из самых популярных моделей управления капиталом, которая позволяет получать прибыль даже при проигрышной торговой стратегии, но при этом вы рискуете почти всем своим депозитом. Эта модель чрезвычайно опасна, но в то же время чрезвычайно прибыльна, так как позволяет получать прибыль практически при любых рыночных условиях.
Суть метода мартингейла заключается в удвоении начальной ставки в случае проигрыша. Удвоение ставки происходит до тех пор, пока не будет возмещен убыток и не будет получена прибыль, равная сумме первоначальной ставки.
Более подробно об этом методе управления рисками уже публиковались отдельные статьи, и вы можете подробно изучить его на этой и на этой странице…
В заключение стоит отметить, что, не соблюдая управление рисками в торговле, вы обрекаете себя на провал, поэтому обязательно переходите от теории к практике.
Правила Риск Менеджмента которые должен знать каждый трейдер
Правило №1: никогда нельзя быть уверенным на 100% в успехе
Торговля на Форекс — это не игра, в которой можно получить деньги без должных знаний. Необходимо постоянно изучать систему, малейшие колебания на рынке. Но, прочитав всю возможную информацию, не стоит быть слишком уверенным в себе. Потому что невозможно точно предсказать, как будет развиваться рыночная ситуация. Даже если вы много раз диагностируете данные и правильно планируете свои торговые действия.
Когда человек вкладывает в транзакцию абсолютно все доступные деньги, он рискует опустошить свой счет из-за торговой тенденции, которая начала двигаться в неправильном направлении.
Успешные брокеры никогда не вкладывают все свои деньги в сделку, хотя часто винят себя в этом, потому что сделка была успешной.
Чтобы быть успешным на Форекс, не обязательно успешно завершать каждую сделку. И совсем не обязательно делать вид, будто заработанные суммы должны быть постоянно огромными. Даже если успех приходит маленькими шагами, но со временем вы можете считать себя успешным трейдером.
Правило № 2: работать нужно только по установленному плану
Многие начинающие брокеры тратят большие суммы, покупая абсолютно любые акции, которые движутся. Они не пытаются проводить собственные исследования, анализировать ситуацию, а руководствуются тем, что делают другие. Пытаться скопировать чей-то образец, не понимая, что это — игра слепоты.
Идя на рынок каждый день, вам нужно проводить время, проводя свое исследование, строя диаграмму на основе ваших выводов. Это единственный способ заработать большие суммы.
Прежде всего, вы должны выбрать идеальную точку входа, а также знать, когда вам нужно вовремя уйти с рынка. Затем определите размер и позиции, которые вы хотите занять, а также то, сколько вы можете потратить и заработать на этом. Вам придется просчитывать абсолютно все свои ходы, даже любые убытки, если сделка не состоится.
Торговля на рынках — это не глупые догадки, а анализ по плану. Построить выигрышную модель за минуты невозможно, это займет много часов, особенно у начинающих трейдеров.
Правило №3: нужно точно установить ограничение на сумму своих позиций
Когда дело доходит до того, что не стоит полностью инвестировать в какие-либо акции, нужно учитывать размер позиции, который удобно открывать конкретному человеку. При этом важно рассмотреть несколько вопросов:
- Процент активов, котирующихся на фондовой бирже.
- Размер открываемой позиции.
Если говорить об использовании акций, на одну акцию желательно выделить около 7% инвестиционного портфеля. Этот метод надежно защитит любого трейдера, когда рынок начнет двигаться к нижней части графика. Даже если сделку придется закрыть, проиграв определенную сумму, то это будет незначительная потеря для всего капитала.
Правило № 4: важно определиться с идеальным соотношением доходностей и рисков
Ценность прибыльности и риска — это сумма денег, которой вы можете рискнуть, чтобы получить определенный доход. Идеальное соотношение между возможным риском и доходностью для входа в рынок составляет 1/3. Всегда необходимо заранее определить идеальные точки входа и выхода для операции.
Правило № 5: минимизировать потери получится, избавившись от лишних эмоций
Работая с Forex, вы должны уметь уменьшать свои потери. Брать убытки неприятно, это никому не нужно. Но это необходимое зло, от которого никуда не деться, если настроен зарабатывать деньги.
Многие трейдеры не хотят принимать большие убытки только потому, что они эмоционально привязаны к компании, для которой они торгуют. Для них становится жизненно важным успешное завершение сделки. Это очень опасная позиция, так как приведет к принудительному заключению сделки, на которую, собственно, нет смысла обращать внимание.
По этой причине, торгуя на бирже, вы должны максимально абстрагироваться, выключить все свои эмоции, максимально превратить себя в своего рода робота. Этот метод помогает минимизировать потери.
Правила № 6: нет необходимости постоянно находиться на бирже
С этой проблемой часто сталкиваются новички. Обычно это приземленная жадность, которая является понятной чертой человеческой натуры.
Начинающий трейдер, получив первую прибыль, буквально становится рабом биржи, оторвать ее от экрана невозможно. И даже неважно, какая ситуация на рынке. В любом случае, продолжайте заниматься бизнесом. Если выбранная стратегия не приносит значительных результатов, он отказывается от нее и в лучшем случае переходит к другой.
Важное правило для успешного трейдера — не совершать более 1-2 сделок в день (конечно, если это не скальпинг).
В начале карьеры все совершали разные ошибки. Но успешного трейдера отличает то, что он умеет анализировать все свои ошибки и превращать их в преимущества.
Правило № 7: нельзя терять голову от прибыли
Начинающий трейдер, получив первую прибыль, пытается зарабатывать больше и больше в первые часы работы. Поддавшись искушению, можно полностью забыть о своей стратегии, переоценить свои силы. В результате будут большие убытки.
По этой теме также проводились исследования. Известный торговец Нил Фуллер обнаружил, что пожилые мужчины, как и любая категория женщин, совершенно не восприимчивы к подобным действиям. Все они осторожно проводят все сделки и не теряют головы от победы.
важно помнить, что увеличивать прибыль нужно осторожно и осторожно. Важно уметь контролировать себя, вовремя останавливать работу, чтобы не потерпеть сокрушительный провал после большого дохода.
Правило № 8: для успеха нужно вести дневник
Чтобы стать успешным брокером, нужно просто вести дневник. Звучит глупо, но для сравнения можно привести пример выдающихся бодибилдеров, которые на каждой тренировке записывают свои результаты, приемы пищи. И они добиваются результатов, о которых другие люди могут только мечтать. Ситуация очень похожая.
В дневнике необходимо ввести информацию о каждой из своих транзакций, указать валютные пары, время завершения и результат. Будет очень полезно составить график, на котором будут отображаться колебания депозита по дням недели. Если вести статистику и анализировать каждое действие, сознательный торг скоро принесет ощутимые результаты.
Если, начав торговать на бирже, вы не хотите стать проигравшим, нужно неукоснительно соблюдать 10 простых правил. Важно не только следовать своей стратегии, но и быть психологически устойчивым к потерям и выигрышам. Об этом никогда нельзя забывать.
Функции риск-менеджмента
Управление рисками выполняет определенные функции. Есть два типа функций управления рисками:
- функции объекта управления;
- функции управляющей организации.
В функции объекта управления в управлении рисками организация входит:
- разрешение рисков;
- рискованные капитальные вложения;
- работать над уменьшением степени риска;
- процесс страхования рисков;
- экономические отношения и связи между субъектами хозяйственного процесса.
Функции управляющей организации по управлению рисками включают:
- прогноз;
- организация;
- регулирование;
- координация;
- стимуляция;
- чек.
Прогнозирование в риск-менеджменте — это разработка на будущее изменений финансового состояния объекта в целом и отдельных его частей. Прогнозирование предвосхищает конкретное событие. Он не ставит перед собой задачу напрямую реализовать разработанные прогнозы на практике.
Особенностью прогноза является также альтернативность в построении финансовых показателей и параметров, определяющая различные варианты развития финансового состояния объекта управления на основе возникающих тенденций. В динамике риска прогноз может быть сделан как на основе экстраполяции прошлого в будущее с учетом экспертной оценки тенденции изменения, так и на основе прямого прогноза изменений. Эти изменения могут произойти неожиданно. Предвидение этих изменений требует от менеджера развития определенного чувства рыночного механизма и интуиции, а также использования гибких решений в чрезвычайных ситуациях.
Организация по управлению рисками — это объединение людей, которые совместно реализуют программу венчурных инвестиций на основе определенных правил и процедур.
Эти правила и процедуры включают в себя: создание органов управления, построение структуры аппарата управления, установление отношений между единицами управления, разработку норм, стандартов, методов и т.д.
Регулирование управления рисками — это воздействие на объект управления, посредством которого достигается устойчивое состояние этого объекта при отклонении от заданных параметров. Регламент в основном касается текущих мер по устранению возникших отклонений.
Координация в управлении рисками — это слаженность работы всех звеньев системы управления рисками, управленческого персонала и специалистов.
Координация обеспечивает единство отношений между субъектом управления, субъектом управления, аппаратом управления и отдельным сотрудником.
Стимулы в управлении рисками — это стимулы для финансовых менеджеров и других специалистов проявлять интерес к результатам своей работы.
Контроль в управлении рисками — это контроль организации работы по снижению степени риска. Путем контроля собирается информация о степени выполнения намеченной программы действий, рентабельности рискованных капитальных вложений, соотношении прибыли и риска, в соответствии с которым вносятся изменения в финансовые программы, организации финансовой работы, организации управления рисками. Контроль предполагает анализ результатов мероприятий, направленных на снижение степени риска.
На какие метрики опирается трейдер
Рассмотрим метрики на примере исторического теста торгового робота.
Рис. 1. Эффективность робота. 15-летнее историческое доказательство.
Рис. 2. Кривая доходности.
Общая прибыль, общий убыток, профит фактор
Общая прибыль — это сумма всех прибыльных сделок. Общий убыток — это сумма всех отрицательных транзакций. Как правило, в эти суммы уже включены транзакционные издержки: комиссии и ночные издержки и, конечно же, спреды.
Формула коэффициента прибыли:
Коэффициент прибыли всегда положительное число, минус нужно убрать. Если их больше одного, значит, система прибыльная.
В приведенном примере коэффициент прибыли был 1,51. Это означает, что общая прибыль в полтора раза превышает общий убыток.
Доходность
Это относится к среднегодовой доходности. Другими словами, рентабельность за все предыдущие годы усредняется.
В торговле в течение обычного периода времени для определения прибыльности обычно требуется год. Ежемесячная доходность также рассчитывается в течение одного года. Как правило, не проходят недели и дни, так как это требует времени и не дает информации, на основании которой можно сделать полезные выводы.
В приведенном примере средняя годовая доходность составила 18,5% с риском на транзакцию в 1% от капитала.
Просадка
Просадку легко понять, посмотрев на пример кривой доходности.
Любое движение вниз кривой доходности называется просадкой. Когда кривая доходности обновляет свой предыдущий максимум, мы знаем величину этой просадки.
Вывод рассчитывается по формуле:
Где KD — кривая доходности. Просадка обычно выражается в процентах.
Например, если кривая доходности достигла нового максимума, но затем было 5 убыточных сделок подряд с убытком по 1% для каждой, просадка в этом случае составила 4,91%.
В приведенном выше примере максимальная просадка составила 16,1%.
Коэффициент восстановления
Этот коэффициент показывает, насколько рассматриваемый торговый алгоритм способен восстанавливаться после просадок.
Коэффициент окупаемости — это средний годовой доход, деленный на максимальный вывод средств.
Например, если CA «просел» на 10% в течение года, но средняя годовая доходность была такой же на уровне 10%, тогда CA равняется единице. Это значит, что, оправившись от просадки, торговая система принесла ровно столько, сколько «просела».
В приведенном выше примере CV составляет 18,5% / 16,1% = 1,15.
Сделки прибыльные и убыточные, их количество, величины и отношение
Для оценки производительности необходимо учитывать все транзакции.
В приведенном выше примере система выполнила 743 операции почти за 15 лет. Из них 276 были прибыльными и 467 убыточными, то есть только одна из трех сделок была прибыльной.
Как система смогла приносить доход?
Это размер средней прибыльной и средней убыточной сделки. В показанном примере они измеряются в точках. Средняя прибыльная сделка в 2,54 раза выше, чем средняя убыточная сделка, поэтому даже 1 из 3 удаленных прибыльных сделок приносит трейдеру прибыль.
Расчёт уровня риска
Каждый трейдер определяет уровень риска, допустимого для сделки или общей позиции. При краткосрочной торговой стратегии средний уровень риска составляет 2% на сделку.
При долгосрочных портфельных инвестициях, которые преобладают на фондовом рынке, речь идет о совершенно других ценностях. В этом случае принято говорить о совокупном риске портфеля. Согласно одной теории, максимально допустимый совокупный риск портфеля составляет 20% от его стоимости на момент приобретения. В пределах этого значения рассчитываются максимально допустимые значения риска для отдельных ценных бумаг в портфеле.
Общий риск портфеля рассчитывается предельно просто: необходимо умножить стоимость портфеля на выбранный показатель риска в процентах.
Например, имея портфель из шести типов акций общей стоимостью 100 000 рублей и степенью риска 20%, максимально возможные убытки по сделкам не должны превышать:
100000 * 20% = 20000 руб
Распределение риска для каждой акции в портфеле зависит от прогнозов трейдера. Предположим, трейдер хочет ограничить риск по акциям пропорционально их объему в портфеле, доля акций Газпрома составляет 50% портфеля, доля остальных пяти акций составляет 10% каждая%.
Таким образом, допустимые убытки по акциям Газпрома составят:
20 000 * 50% = 10 000
Причем убытки по каждой из оставшихся акций не должны превышать:
20000 * 10% = 2000 рублей
Уровни риска, разрешенные для транзакций, определяются каждым трейдером индивидуально, в зависимости от выбранной торговой стратегии, однако на начальных этапах торговли настоятельно рекомендуется не превышать пороговые значения риска для транзакций, которые считаются умеренными между трейдерами так как без достаточного опыта очень сложно стабильно работать со стратегиями с высоким риском, но довольно легко потерять на них весь свой депозит.
Часто считается, что управление рисками в торговле акциями необязательно в долгосрочной торговле, но опытные трейдеры утверждают, что это не так.
недопустимо пренебрегать риск-менеджментом в портфельных инвестициях, так как своевременное выявление убыточных акций в портфеле поможет сохранить их качество.
Что дает анализ результативности торговли
Проанализировав все свои прошлые сделки, трейдер может раскрыть огромное количество новой информации. Почему оцениваются показатели эффективности:
- решение торговать с системой или нет
- каков будет риск на операцию
- какое установить соотношение стоп-лосс и тейк-профит
- чего ожидать от системы с точки зрения вывода — стоимость в% от капитала и времени
- и так далее.
Например, в указанной выше системе разрешено увеличивать процент риска с 1% до 1,5%. При этом может пропорционально увеличиваться среднегодовая доходность и максимальный вывод. Однако стоит помнить, что максимальная просадка, которую мы видели в прошлом, может быть превышена в будущем, к чему нужно быть готовым, поскольку прошлые результаты не гарантируют того же в будущем.
Анализ производительности также позволяет вам установить уровень стоп-лосса для капитала — это уровень капитала, при котором торговля с использованием этой системы приостанавливается.
Стили риск-менеджмента
Управление рисками может быть основано на разных стилях.
Итак, для компании, торгующей акциями, существуют следующие стили поведения. «Железная задница» подразумевает запрет на то, чтобы «не лезть в штаны», пытаясь продать больше товаров из офиса, потому что большое количество транзакций с одинаковой вероятностью приведет к ошибке. Управление рисками не всегда может снизить угрозу особым образом, иногда слишком много одновременных транзакций можно просто избежать.
Управление рисками также находит возможность использования методологии «Вести дневник», которая состоит из записи данных по каждой транзакции. Тогда менеджер увидит, сколько выгод и денег принесут заключенные контракты.
Управление рисками для трейдера также рекомендует время от времени останавливаться, используя стратегию под названием «Один, стоп, два, стоп». Стратегия управления рисками в данном случае заключается в установке стоп-лоссов, своего рода преграды для заключения меньшего количества рискованных операций. Еще один интересный стиль риск-менеджмента среди биржевых трейдеров — известная пословица «Лучше — синица в руках…». Это позволяет не сильно рисковать, остановившись на размере угрозы 3 к 1.
Риск-менеджмент также учит всех откладывать яйца по разным корзинам, то есть перераспределять угрозы, частично убирать их от себя. Эта стратегия управления рисками особенно актуальна для трейдеров и инвесторов.
Обобщенные и систематические подходы или стили управления угрозами предполагают разделение на консервативное и агрессивное управление рисками, хотя это все еще вызывает споры. Некоторые менеджеры считают, что стили невозможно отличить; просто когда есть угрозы, у компании есть риск-менеджмент или его совсем нет.
Этапы организации риск-менеджмента
Управление рисками с точки зрения экономического содержания — это система управления рисками и финансовыми отношениями, возникающими в процессе такого управления.
Как система управления, управление рисками включает в себя процесс разработки цели инвестирования риска и венчурного капитала, определение вероятности события, определение степени и степени риска, анализ окружающей среды, выбор стратегии управления рисками, выбор необходимые методы и методы управления рисками для данной стратегии снижения (т е методы управления рисками), реализация целевого воздействия риска. Эти процессы вместе составляют этапы организации управления рисками.
Организация управления рисками — это система мероприятий, направленных на рациональное объединение всех ее элементов в единую технологию процесса управления рисками.
Первым шагом в организации управления рисками является определение цели риска и цели рискованных капиталовложений. Челлиска — это результат, которого необходимо достичь. Это могут быть выигрыши, прибыль, доход и т.д. Цель рискованных капиталовложений — максимизация прибыли.
Любое действие, связанное с риском, всегда является преднамеренным, поскольку отсутствие цели делает решение, связанное с риском, бессмысленным. Инвестиционные цели риска и риска должны быть ясными, конкретными и сопоставимыми с риском и капиталом.
Следующим важным моментом в организации управления рисками является получение информации об окружающей среде, которая необходима для принятия решения в пользу того или иного действия. На основе анализа этой информации и с учетом целей риска можно правильно определить вероятность наступления события, в том числе страхового случая, определить степень риска и оценить его стоимость. Управление рисками означает правильное понимание степени риска, который постоянно угрожает людям, активам и финансовым результатам деятельности компании.
предпринимателю важно знать истинную стоимость риска, которому подвергается его бизнес.
Стоимость риска следует понимать как фактические убытки предпринимателя, затраты на уменьшение величины этих убытков или затраты на возмещение этих убытков и их последствий. Правильная оценка финансовым менеджером реальной стоимости риска позволяет ему объективно представить объем возможных потерь и наметить способы их предотвращения или уменьшения, а в случае невозможности предотвращения потерь обеспечить их возмещение.
На основе имеющейся информации об окружающей среде, вероятности, степени и величине риска разрабатываются различные варианты рискованных капиталовложений и оценивается их оптимальность путем сравнения ожидаемой доходности и величины риска.
Это позволяет выбрать правильную стратегию и методы управления рисками, а также способы снижения степени риска.
На этом этапе организации риск-менеджмента главная роль принадлежит финансовому менеджеру, его психологическим качествам. Подробнее об этом мы поговорим в следующей главе.
При разработке программы действий по снижению риска необходимо учитывать психологическое восприятие решений о риске. Принятие решения перед лицом риска — это психологический процесс. Поэтому наряду с математической обоснованностью решений следует учитывать психологические особенности человека, проявляющиеся в принятии и реализации рискованных решений: агрессия, нерешительность, сомнения, независимость, экстраверсия, интроверсия и т.д.
Одна и та же ситуация риска по-разному воспринимается разными людьми. Следовательно, оценка риска и выбор финансового решения во многом зависят от человека, принимающего решение. Консервативные лидеры, не склонные к инновациям, не доверяющие своей интуиции и профессионализму, не доверяющие квалификации и профессионализму художников, обычно избегают риска своих сотрудников.
Неотъемлемым этапом в организации управления рисками является организация мероприятий по реализации намеченной программы действий, например определение отдельных видов деятельности, объемов и источников финансирования этих работ, конкретных исполнителей, сроков и т.д.
Важным этапом в организации управления рисками является контроль выполнения намеченной программы, анализ и оценка результатов реализации выбранного варианта риск-решения.
Организация управления рисками включает определение органа управления рисками для данной хозяйственной организации.
Специфика принятия решений в условиях риска
Многие финансовые операции (венчурные инвестиции, покупка акций, сделки купли-продажи, кредитные операции и т.д.) связаны с довольно значительным риском. Они требуют оценки степени риска и определения его степени.
Степень риска — это вероятность наступления убытка, а также размер возможного ущерба от него .
Понятие «степень риска» имеет количественную оценку и определяется как произведение вероятности отказа и расчетной стоимости :
Cr = 0,3 ПЭ, (1)
где Cr — степень риска; 0,3 — вероятность того, что событие произойдет (обычно принимается равной 0,3); Р — сумма затрат.
Степень риска характеризуется суммой и процентом. Таким образом, проводится различие между абсолютным риском и относительным риском. Поскольку размер капитала предприятий и периоды их существования далеко не однородны, относительный риск, как правило, рассчитывается путем выделения «серьезности» нанесенного ущерба или размера прибыли.
Обычно принятие решений в условиях риска имеет определенную специфику (рис. 4).
В частности, на начальном этапе распознается ситуация риска и оценивается возможность принятия ее для конкретного руководства. На втором этапе оценивается риск; третья фаза характеризуется конкретными действиями в преобладающих условиях (адаптация к риску), которые могут касаться как внутренней, так и внешней сферы фирмы (фирмы).
Есть понятия «оправданный» и «неоправданный» риск. Обоснованный риск — это, прежде всего, оправданный риск, упреждающее решение, основанное на соотношении возможных потерь и прибылей. Проведенные расчеты позволяют сделать вывод о степени допустимого риска.
Как правило, существуют экономические и юридические пределы риска. Экономические границы риска схематически показаны на Рисунке 5.
Как видно из рисунка 5, экономический риск имеет четыре зоны. Сфера, в которой не ожидается убытков, называется безрисковой, т.е это практически прибыльное направление деятельности компании. Зона приемлемого риска — это область, в которой данный вид бизнеса сохраняет удобство, поскольку возможные убытки в нем меньше ожидаемой прибыли. Граница этой зоны (точка А) соответствует сумме убытков, равной расчетной прибыли от деятельности компании.
Зона критического риска более опасна, так как в ее пределах (в точке Б) компания рискует потерять не только прибыль, но и всю выручку (т.е помимо упущенной прибыли, она еще не возмещает все затраты на производство и продажу продукции) продукты).
Еще более серьезным является риск, называемый катастрофическим. В крайней правой точке B компания теряет не только средства, вложенные в конкретную сделку, но и весь свой капитал, что неизбежно приводит к экономическому коллапсу, банкротству, ликвидации компании, продаже собственности.
Типичный характер кривой вероятности проигрыша показан на рисунке 6.
В практике ряда фирм (фирм) используется шкала приемлемого риска, включающая некоторые ее параметры (таблица 2).
Таблица 2
Шкала допустимого риска
п / пн | Тип риска | Величина риска (коэффициент) (в %) |
один | Незначительный | До 5 |
2 | Маленький | 5-10 |
3 | Средний | 11-20 |
4 | Высокий | 21-30 |
5 | Азартная игра | Более 30 |
Учитывая сложившуюся практику, в большинстве управленческих решений мы исходим из «среднего» уровня риска с точностью до 20%, даже если в чрезвычайных корпоративных ситуациях выбор линии поведения менеджера в вопросах риска может быть другим.
Процент прибыльных сделок
Помимо соотношения убытков и прибылей, важным показателем при реализации планирования рисков является процент прибыльных сделок.
Управление рисками использует эту концепцию для регулирования заключения хороших и прибыльных сделок для компании. Это означает, что когда процент таких транзакций увеличивается до пятидесяти, управление рисками называет эту точку безубыточности, при которой затраты становятся равными полученной выручке.
В биржевой торговле при применении основ управления рисками активно используется стратегия расчета процентного соотношения прибыльных и убыточных сделок. Например, управление рисками для трейдеров предполагает, что соотношение прибыли / убытка должно быть как минимум на 0,5 выше, чем процент прибыльных сделок минус 10%. В управлении рисками специально используется такая метрика, как POR или уровень разорения.
Соотношение риска к прибыли
Управление рисками будет бесполезным без понимания зависимости прибыли от степени угрозы, которую терпит фирма. Эти отношения могут быть нейтральными, благоприятными или неблагоприятными. Суть этого аспекта легко поясняется на примере управления рисками в торговой сфере. Здесь изначально необходимо определить уровень прибыли, которой следует придерживаться.
Управление рисками у биржевого трейдера может быть построено на такой рискованной стратегии, когда соотношение прибыли становится 1: 3. Тогда смещение будет в сторону достижения точки тройного стоп-лосса, и только после этого сделки закрываются. Управление рисками также применяется к другим сферам деятельности, поэтому в каждом случае применяются разные стратегии для контроля угроз компании. Таким образом, управление рисками принимает непосредственное участие в постоянном мониторинге прибыльности компании.
Время удержания позиции
Процесс управления рисками при торговле акциями сталкивается с такой концепцией, как удержание позиции. Поэтому в этой сфере указывается время инвестирования целевых средств. Например, срок хранения может составлять пять лет. Это означает, что инвестиции рассчитаны на срок не менее 5 лет, а внешние условия будут постоянно отслеживаться.
Этот параметр напрямую связан с предыдущим: отношение угрозы к ожидаемой прибыли. Это можно объяснить просто: чем дальше находится цель, тем менее достижима она согласно теории вероятностей, тем больше времени нужно выделить для ее достижения. При этом фиксация прибыли, которую трейдер осознает заранее, может быть не какой-то подстраховкой, а дополнительной проблемой в будущем.
Эмоциональная стабильность
Еще одна важная составляющая для трейдера — эмоциональная стабильность. Этот фактор связан с рядом реальных угроз, которые берут на себя участники валютного рынка. Этот параметр очень важен, потому что вы также должны уметь рисковать, а без этой способности вы не сможете достичь определенного уровня прибыли. Примером тому являются системы управления рисками, основанные на показателях низкой угрозы, то есть отношение угрозы к прибыли превращается в высокую прибыльность, но при этом оказывается, что прибыли и убытки сопоставимы по размеру.
Приемы риск-менеджмента
Методы управления рисками — это методы управления рисками. Они состоят из инструментов управления рисками и методов снижения рисков. Средствами устранения рисков являются их предотвращение, поддержание, перенос, снижение степени .
Избегать риска просто означает избегать рискового события, но для инвестора это часто означает отказ от прибыли.
Удержание риска означает передачу риска инвестору, например, под его ответственность. Поэтому инвестор, вкладывающий средства в венчурный капитал, заранее уверен, что сможет покрыть любой убыток за свой счет.
Передача риска означает, что инвестор передает ответственность за риск кому-то другому, например, страховой компании. В этом случае передача риска происходила посредством страхования рисков.
Снижение риска — это уменьшение вероятности и объема потерь.
Для снижения риска используются несколько методов.
В целом, по мнению специалистов, все методы минимизации рисков можно разделить на три группы:
- Диверсификация или распределение рисков (распределение усилий компании между видами деятельности, результаты которых напрямую не связаны друг с другом), что позволяет распределить риски между участниками проекта или разделить обособленные виды деятельности компании. Разделение рисков — эффективный способ их смягчить. Теория надежности показывает, что с увеличением количества параллельных звеньев в системе вероятность отказа в ней уменьшается пропорционально количеству таких звеньев, поэтому распределение рисков увеличивает надежность достижения результата.
- Резервные фонды на случай непредвиденных обстоятельств — это способ снизить риск путем уравновешивания потенциальных рисков, которые влияют на стоимость проекта, и затрат, необходимых для преодоления срыва проекта.
Размер резерва должен быть равен величине колебания параметров системы во времени или превышать ее. В этом случае стоимость резервов всегда должна быть меньше затрат (потерь), связанных с аварийным восстановлением. Зарубежный опыт позволяет увеличить стоимость проекта с 7 до 12% за счет резерва средств на случай форс-мажорных обстоятельств. Резерв денежных средств предполагает установление баланса между потенциальными рисками, изменяющими стоимость проекта, и размером затрат, связанных с преодолением нарушений при его реализации.
Минимизация рисков всегда увеличивает затраты, но также увеличивает прибыль.
- Страхование рисков. Страхование — это система мер по защите интересов физических и юридических лиц за счет средств, формируемых уплачиваемыми ими страховыми взносами. Эти средства доступны страховщику, который принимает на себя обязательство в случае страхового случая полностью или частично возместить застрахованному лицу его ущерб, то есть стоимость уничтоженного или утраченного имущества, определенную на основании оценки.
Сумма, выплачиваемая для возмещения ущерба от страхового случая, называется страховым возмещением.
Страхование благотворно сказывается на деловой активности, так как страхователь уверен, что в случае ущерба получит необходимую компенсацию. Это позволяет вам быть более активными на рынке и развивать свой бизнес.
В бизнесе существуют следующие виды страхования:
- личное страхование, например, страхование сотрудников предприятий с особо опасными условиями труда;
- страхование имущества. Его объектами являются материальные ценности и ценности, а также имущественные интересы застрахованного;
- страхование экономических рисков. Позволяет защитить недвижимость от потенциальных природных и промышленных опасностей;
- страхование гражданской ответственности. Помогите человеку, виновному в причинении вреда кому-либо, искупить вину.
Эффективность методов снижения риска определяется по следующему алгоритму:
- учтен риск, который имеет первостепенное значение для компании;
- перерасход средств определяется с учетом вероятности неблагоприятного события;
- определен перечень возможных мероприятий по снижению вероятности и опасности рискового события;
- определены дополнительные затраты на реализацию предложенных мероприятий;
- затраты, необходимые для реализации предложенных мер, сталкиваются с возможным перерасходом средств из-за наступления рискового события;
- принимается решение о применении или отказе от проведения антирисковых мероприятий;
- процесс сравнения вероятности и последствий событий риска с затратами на меры по их снижению повторяется для следующего по важности риска.
Таким образом, управление рисками — это особый вид деятельности, направленный на минимизацию влияния рисков на конечные результаты деятельности компании (предприятия, предприятия), реализации проекта. Управление рисками — новое явление для казахстанской экономики, возникшее в период перехода экономики к рыночной системе управления.
Отличия Риск-менеджмента от Мани-менеджмента
Несмотря на распространенное мнение, понятия «управление рисками» и «управление капиталом» не идентичны.
Управление капиталом — это процесс управления капиталом. Стратегии управления капиталом могут быть независимыми, например Мартингейл.
Но сюда не входит то, что относится к управлению рисками: диверсификация инвестиций, выбор инвестиционных активов, хеджирование.
Управление капиталом показывает вам, как управлять своим капиталом наиболее эффективно, когда управление рисками может помочь вам распределить ваши средства по разным рынкам.
Рекомендации по риск-менеджменту
Эти рекомендации относятся к трем столпам успешной торговли: торговая система, управление капиталом и управление рисками.
- Проанализируйте взаимосвязь между потенциальным риском и потенциальной прибылью. При построении торговой системы старайтесь придерживаться простого правила:
«Уменьшите свои убытки и продолжайте увеличивать свою прибыль»
Ваши сделки должны иметь потенциальную прибыль, в несколько раз превышающую потенциальный риск; чтобы вы могли торговать более стабильно и быстро выходить из просадок. Всегда отслеживайте данные о средних прибылях и убытках для вашей торговой системы. В идеале, когда средняя прибыльная сделка больше, чем ваша средняя убыточная сделка, это показывает, что ваша потенциальная прибыль больше, чем ваш потенциальный риск.
- Ваши потенциальные убытки всегда должны быть ограничены. Используйте стоп-лосс в тиках или долларах на сделку или серию сделок. Ограничьте свои убытки программно, чтобы, если вы внезапно отвлеклись и на рынке наблюдается большое движение, чрезмерные убытки не прерывают вас.
- Управление рисками должно быть гибким. Рынки — это не постоянная и единообразная модель. Это живой организм, находящийся в процессе эволюции, который необходимо постоянно изучать и адаптировать к своей профессии. Следовательно, управление рисками необходимо периодически пересматривать, пересчитывать на основе торговой статистики. По мере изменения волатильности могут изменяться и параметры управления рисками.
ВОЛАТНОСТЬ ↔ РИСК ↔ ПРИБЫЛЬ
Все эти элементы цепочки зависят друг от друга прямо пропорционально: если один из показателей растет, остальные следуют за ним, и наоборот. Следовательно, необходимо торговать волатильными инструментами, чтобы иметь возможность получать прибыль и в то же время контролировать амплитуду колебаний цен, чтобы поддерживать риск на приемлемом уровне. Установите стоп-лосс за пределами текущей волатильности, так как он может быть исполнен, когда рынок движется беспорядочно. Ваш стоп-лосс всегда должен адаптироваться к изменяющейся волатильности финансового инструмента.
Во время роста волатильности лучше ужесточить параметры управления рисками, поскольку это происходит чаще во время кризисов в мировой экономике.
Диверсифицируйте свои риски — Диверсификация торговли — это торговля несколькими несвязанными финансовыми активами. Если вы одновременно проводите несколько сделок с финансовыми инструментами, имеющими схожую динамику (например, валютными парами), вы увеличиваете риски.
Пример: вы купили фьючерсы на EURUSD и GBPUSD и рискуете 1% по каждой сделке; корреляция между этими двумя инструментами очень сильная (около +0,90). Это означает, что если курс евро / доллар вырастет на 1%, курс фунт / доллар также, вероятно, вырастет на 0,90%. Наличие длинной позиции как по EURUSD, так и по GBPUSD равно открытию 1 позиции и риску по ней 1,9% 1% + 1% * 0,9 = 1,9%. Что может превышать параметры вашего риск-менеджмента.
Торгуйте на разных рынках и разными инструментами: так вы снизите риски. Никогда не кладите яйца в одну корзину.
- Учитывайте нелинейность вывода на просадку. Не допускайте глубоких просадок, так как выйти из них крайне сложно из-за нелинейности роста прибыли на капитал, которую необходимо заработать для выхода из просадки.
Пример: если у вас просадка 50%, это означает, что вам нужен прирост капитала в размере 100%, чтобы вернуться в безубыточность. С другой стороны, если вы потеряете 10 процентов, вам понадобится только 11,1% прирост капитала, чтобы вернуться к безубыточности.
Книги по риск-менеджменту
Чтобы улучшить свои торговые стратегии, вам необходимо постоянно улучшать свои навыки. В этом помогает, в том числе чтение соответствующей литературы. Есть несколько книг, в которых рассказывается, что такое управление капиталом в современных условиях и как полностью его освоить, чтобы его применение в трейдинге приносило реальные результаты.
- Фондовая книга Райана Джонса. Торговая игра Игра с числами, чтобы заработать миллионы
Одна из немногих книг, в которой объясняется подход к управлению рисками на языке, понятном для новичка. Книга, в которой простыми словами рассказывается о сложных стратегиях.
Ральф Винс «Математика управления капиталом» и «Новое управление капиталом)
Книги Ральфа Винса, которые представляют математический подход к торговле. Автор по-новому смотрит на торговлю на Форекс, что может помочь читателю переосмыслить свои подходы.
- Лобанова А.А., Чугунова А.В. «Энциклопедия управления финансовыми рисками»
Книга отечественных авторов — первое образовательное издание на русском языке, в котором управление рисками рассматривается как самостоятельная наука. В пособии представлены авторские методики использования финансовых инструментов, а в основу управления рисками положены такие понятия, как дисциплина.
- Чекулаев М.В. «Управление рисками. Управление финансовыми рисками на основе анализа волатильности»
Автор рассматривает концепцию управления рисками в свете главного риска на финансовом рынке: полной потери депозита. Книга содержит авторские советы по построению грамотного управления рисками.
Кеннет Грант Коммерческий риск
Автор — один из ведущих экспертов в области управления рисками в США. В пособии представлены схемы построения риск-менеджмента, разработанные автором в течение его трудовой деятельности.
- А.А. Иванов, С.Я. Олейников, С.А. Бочаров «Риск-менеджмент»
Учебник, который характеризует сущность управления рисками, а также демонстрирует его применение на конкретных примерах применительно к различным инвестиционным стратегиям.
- С.В. Булашев «Статистика для трейдеров»
В книге представлены расчеты, связанные не только с управлением рисками, но и в сжатой форме представлены и систематизированы многие другие аспекты торговли, а также практические методы, которые можно применять в торговле.
Фрэнк Найт «Риск, неопределенность и прибыль» (Risk, Uncertainty and Profit)
Одна из фундаментальных профессий в области трейдинга, которая должна быть знакома каждому, кто планирует зарабатывать деньги на торговле акциями. В публикации рассматриваются различия между понятиями «неопределенность» и «риск», а также представлены стратегии работы с ними.
- Питер Бернштейн против богов. Укрощение риска »(Против богов. Необычайная история риска)
В публикации представлен уникальный материал: через описание истории существования риска с древних времен до наших дней автор пытается раскрыть природу риска, чтобы иметь возможность применить знания, полученные в ходе транзакций. В книге систематизировано большинство существующих концепций оценки рисков.
Чтение специализированной литературы позволяет трейдеру взглянуть на торговлю с разных точек зрения, изучить новые стратегии и теории и, следовательно, профессионально развиваться.